স্মার্ট এসআইপি হল এমন একটি বিনিয়োগ মাধ্যম, যা বাজারের অবস্থার কথা মাথায় রেখে বিনিয়োগের উপর দৃষ্টি আকর্ষণ করে। রেগুলারত এসআইপির তুলনায়, স্মার্ট এসআইপি-তে বিনিয়োগের পরিমাণ বেড়ে যায় যখন বাজার পড়ে এবং বিনিয়োগের পরিমাণ কমে যায়, যখন বাজার বেড়ে যায়। এই কৌশলটি দীর্ঘমেয়াদে ভাল রিটার্ন পেতে সাহায্য করতে পারে। আজকাল অনেকেই মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করার জন্য স্মার্ট এসআইপি বেছে নিচ্ছে। এটি বাজার অনুযায়ী বিনিয়োগ পরিবর্তন করে। স্মার্ট এসআইপি কী, এটি কীভাবে কাজ করে এবং এটি কি সবসময়েই বেশি রিটার্ন দিতে পারে তা জেনে নেওয়া যাক।SIP অর্থাৎ সিস্টেমেটিক ইনভেস্টমেন্ট প্ল্যান হল, এমন একটি পদ্ধতি যেখানে প্রতি মাসে একটি মিউচুয়াল ফান্ডে একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ টাকা বিনিয়োগ করা হয়। কিন্তু, স্মার্ট এসআইপিতে এই পরিমাণ বাজারের অবস্থা অনুযায়ী পরিবর্তিত হতে থাকে। শেয়ারখানের গৌতম কালিয়ার মতে, স্মার্ট এসআইপি বাজারের অবস্থার কথা মাথায় রেখে রিটার্ন উন্নত করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে।দ্য ইকোনমিক টাইমস ওয়েলথ রিডিফাইনের সহ-প্রতিষ্ঠাতা সৌম্য সরকারকে উদ্ধৃত করে বলেছে যে, রেগুলার এসআইপির বিপরীতে, স্মার্ট এসআইপি বাজারের মন্দার সময় অবদান বাড়ায়। MIRA Money-এর সহ-প্রতিষ্ঠাতা আনন্দ কে রাঠি বলেছেন যে, স্মার্ট এসআইপি বাজার মূল্যায়নের উপর ভিত্তি করে বিনিয়োগের পরিমাণ সামঞ্জস্য করে কাজ করে।যখন স্টক মার্কেটের মূল্যায়ন সঠিক হয়, তখন সাধারণত মাসিক এসআইপির পরিমাণ ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করা ঠিক মনে হয়। যখন বাজার তুলনামূলকভাবে কম মূল্যায়নে থাকে, তখন এটি মাসিক SIP-এর পরিমাণ দ্বিগুণ করে। যখন বাজার ব্যয়বহুল হয় তখন ইক্যুইটি স্কিমগুলিতে টাকা বিনিয়োগ করা ঠিক হয়। এটি মিউচুয়াল ফান্ড ইউনিটের একটি অংশ বিক্রি করে লাভ তোলে, যখন বাজার খুব ব্যয়বহুল হয়। যাই হোক, স্মার্ট এসআইপি সর্বদা ভাল রিটার্ন প্রদান করবে এমন কোনও গ্যারান্টি নেই। কখনও কখনও এর বিপরীতও হতে পারে।রাঠি জানিয়েছেন যে, স্মার্ট এসআইপি নির্দিষ্ট বাজার চক্রে আরও ভাল কাজ করে। একটি বাজারে, স্মার্ট এসআইপি থেকে রিটার্ন রেগুলার এসআইপি থেকে কমও হতে পারে। কারণ বাজারের মূল্যায়ন বাড়লে বিনিয়োগের পরিমাণ কমে যায়।উদাহরণের মাধ্যমে দেখা যাক – অ্যাক্সিস সিকিউরিটিজের অনলাইন ব্যবসার প্রধান সমীর শাহ, একটি উদাহরণের মাধ্যমে স্মার্ট এসআইপি ব্যাখ্যা করেছেন। ধরে নেওয়া যাক, কেউ প্রতি মাসের ৫ তারিখে রেগুলার SIP-এর মাধ্যমে ৫০০০ টাকা বিনিয়োগ করে। বাজারের অবস্থা নির্বিশেষে, তার বিনিয়োগ প্রতি মাসে ৫০০০ টাকায় স্থির থাকে।বিপরীতে, অন্য ব্যক্তি স্মার্ট এসআইপি মেনে চলে। বাজার মূল্যায়ন নিরপেক্ষ হলে সে স্মার্ট এসআইপি-তে ৫০০০ টাকা বিনিয়োগ করার পরিকল্পনা করে। যদি বাজার তেজি হয় তবে সেই পরিমাণের মাত্র অর্ধেক (২৫০০ টাকা) বিনিয়োগ করবে। যদি বাজারে পতন হয় তাহলে সে মূল SIP পরিমাণের দ্বিগুণ (১০,০০০ টাকা) বিনিয়োগ করে। এই কৌশল বাজারের গতির সদ্ব্যবহার করতে সাহায্য করে। বাজার মন্দার সময় বেশি ইউনিট কেনা যায়। বাজার হাই হলে তাই কম বিনিয়োগ করে।কীভাবে একটি ফান্ড হাউস জানতে পারে, কখন SIP পরিমাণ কমাতে হবে বা দ্বিগুণ করতে হবে –প্রতিটি ফান্ড হাউসের নিজস্ব অভ্যন্তরীণ মূল্যায়ন ম্যাট্রিক্স রয়েছে। এপসিলন মানির নীতিন রাও জানিয়েছেন যে, এর মাধ্যমে সেই সিদ্ধান্ত নেয় বাজার কি সস্তা, নিরপেক্ষ না কি দামি। স্মার্ট এসআইপি-এর জন্য একই মডেল ব্যবহার করা হয়।স্মার্ট এসআইপি কি রেগুলার এসআইপি থেকে বেশি রিটার্ন দিতে পারে –আনন্দ রাঠির মতে, যদি আমরা ২০১১ থেকে ২০২১ সালের মতো একটি দীর্ঘমেয়াদী চক্র ধরে বিবেচনা করি, তাহলে স্মার্ট SIP এবং রেগুলার SIP-এর মধ্যে আয়ের পার্থক্য প্রায় ১.৫% হতে পারে। স্মার্ট এসআইপি ১-১.৫% অনুপাতে কিছুটা ভাল পারফর্ম করে। এখন ধরে নেওয়া যাক, কেউ একটি রেগুলার ইক্যুইটি লার্জ-ক্যাপ এসআইপিতে প্রতি মাসে ৫০০০ টাকা বিনিয়োগ করে। ধরে নিই যে এটি ১২% রিটার্ন দিয়েছে। তাহলে ১০ বছরে ১১,২০,১৭৯ টাকা, ১৫ বছরে ২৩,৭৯,৬৭৫ টাকা, ২০ বছরে ৪৫,৯৯,২৮৭ টাকা এবং ২৫ বছরে ৮৫,০১,০৩৩ টাকা পাবে।কেউ যদি স্মার্ট এসআইপি বেছে নেয়, তবে নিয়মিত এসআইপি থেকে ১.৫% বেশি রিটার্ন পেতে পারে। কেউ দীর্ঘমেয়াদে বিনিয়োগ করলে সেই ১.৫% অতিরিক্ত রিটার্নটি বেশ লাভজনক হয়ে উঠবে সন্দেহ নেই। বার্ষিক ১৩.৫% রিটার্নে, ১০ বছরে ১২,১৩,৫৫৫ টাকা, ১৫ বছরে ২৭,০৬,৬৫৭ টাকা, ২০ বছরে ৫৫,১৯,০০৩ টাকা এবং ২৫ বছরে ১,০৮,১৬,২২২ টাকা পাবে৷ এইভাবে, স্মার্ট এসআইপি বেছে না নিলে, ২০ বছরে ৯.১৯ লাখ টাকা এবং ২৫ বছরে ২৩.১৫ লাখ টাকার ক্ষতি হতে পারে।
